Krämer, Romy ; Reinhold, Nico ; Richter, Matthias : Einige Aspekte zur Parameterschätzung in einem verallgemeinerten Ornstein-Uhlenbeck Modell

Author(s):

Krämer, Romy
Reinhold, Nico
Richter, Matthias

Title:

Einige Aspekte zur Parameterschätzung in einem verallgemeinerten Ornstein-Uhlenbeck Modell

Electronic source:

application/pdf

Preprint series:

Technische Universität Chemnitz, Fakultät für Mathematik (Germany). Preprint 5, 2007

Mathematics Subject Classification:

60G15			[ Gaussian processes ]
62M05			[ Markov processes: estimation ]
91B70			[ Stochastic models ]
62M10			[ Time series, auto-correlation, regression, etc. ]

Abstract:

In der vorliegenden Arbeit werden einige Aspekte der Bestimmung gewisser reellwertiger Parameter eines Modells zur Beschreibung des Aktienpreises behandelt. Das bivariate Ornstein-Uhlenbeck Modell zeichnet sich durch die Möglichkeit aus, verschiedene Abhängigkeitsstrukturen der Returns abbilden zu können. Eine adäquate Modellidentifikation ist unumgänglich. Hier wird nun davon ausgegangen, dass eine rein zeitabhängige Volatilitätsfunktion mit geeigneten Methoden identifiziert wurde. Die restlichen (reellwertigen) Parameter werden mit geeigneten Techniken identifiziert, wobei zusätzlich zu bedenken ist, daß der Preisprozeß durch eine nichtbeobachtbare Zufallskomponente beeinflußt wird, was den Einsatz entsprechender Filtermethoden erforderlich macht. Umfangreiche numerische Fallstudien schließen die Untersuchungen ab.

Keywords:

verallgemeinertes bivariates Ornstein-Uhlenbeck Modell, Maximum-Likelihood Schätzung, Kalman Filter

Language:

German

Publication time:

3 / 2007