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Einschreibung WS 24/25

Neue Veröffentlichung an der Professur: "Global geopolitical risk and corporate ESG performance" im Journal of Environmental Management

Im Journal of Environmental Management erschien am 16.09.2024 der Aufsatz "Global geopolitial risk and corporate ESG performance" in Zusammenarbeit mit Forschenden aus China und Vietnam. Diese Analyse untersucht, wie Veränderungen von geopolitische Risiken Einfluss auf ESG-Scoring von Unternehmen haben.

Abstract:
This study investigates whether and how the global geopolitical risk (GPR) impacts the environmental, social, and governance (ESG) performance of Chinese enterprises utilizing panel data of Chinese A-share listed enterprises from 2011 to 2020. The findings show that enterprises' ESG performance is negatively impacted by the global GPR. According to heterogeneity analysis, the global GPR has a more detrimental effect on ESG performance in non-state-owned enterprises, enterprises in the decline period, enterprises with higher institutional investor shareholdings, and enterprises without political connections. Additional mechanism analysis reveals that global GPR primarily weakens Chinese enterprises' ESG performance by increasing their financing constraints and reducing competitiveness. In conclusion, our main findings are still valid after addressing endogeneity-related concerns and doing robustness tests.

Link: https://doi.org/10.1016/j.jenvman.2024.122481

Einschreibung für das Bachelor und Master Seminar Energy and Climate Finance

Für das Seminar Energy and Climate Finance für Bachelor- und Masterstudierende ist die notwendige Einschreibung im OPAL geöffnet. Diese schließt am 16.10.2024.

https://bildungsportal.sachsen.de/opal/auth/RepositoryEntry/45047480326?16

Eine Übersicht der wählbaren Seminarthemen finden Sie im OPAL.

Die Auftaktveranstaltung findet am Freitag, 18.10.2024, 9.30 Uhr – 13.00 Uhr, Raum: Thüringer Weg 7, K012 statt. Alle weiteren Informationen finden Sie in der OPAL Gruppe. 

Neue Veröffentlichung an der Professur: "Interactions between sustainable bonds, renewable energy and other financial markets: A macroprudential perspective" in Energy Economics

Abstract:

We analyse linkages between sustainable bond markets and a number of key financial markets in Europe, namely corporate bond, sovereign bond, renewable energy, equity and volatility markets. We apply a novel empirical approach using zero-volatility spreads (z-spreads) as a measure of relative bond performance to adjust for the sensitivity of bond prices to changes in interest rates. We model these linkages using a Markov-switching vector autoregressive model and static and dynamic copulas that enable us to test for contagion with conditional value-at-risk measures. We find evidence of bi-directional contagion between the sustainability-linked bond and green bond markets along with contagion between other fixed-income markets and the sustainable bond market. Our results indicate possible diversification benefits that green bonds or sustainability-linked bonds may provide to investors active in the key markets analysed.

Link (Open Access): https://doi.org/10.1016/j.eneco.2024.107839

Termine für die Vorlesung "Corporate Finance"

• Freitag, 25.10.2024
• Freitag, 01.11.2024
• Freitag, 15.11.2024
• Freitag, 22.11.2024

Die Vorlesungen finden jeweils von 9:15-17:00 Uhr statt. Der Raum wird noch bekannt gegeben.

Schwerpunkte Klausur "Praxis des Investmentbanking"

• Einführung in das Investmentbanking
• Asset Management/Betreuung von Investoren
• Der Deutsche Aktienindex – Eine Strukturanalyse
• Illiquide Assets
• Quantitative Strategien im Asset Management
• Management von Anleihen im aktuellen Umfeld steigender Zinsen

Trotz Nennung von Schwerpunkten können auch Fragen zu anderen Themen in der Klausur enthalten sein.

Neue Veröffentlichung an der Professur: "Investor behavior in times of conflict: A natural experiment on the interplay of geopolitical risk and defense stocks" in Journal of Economic Behavior & Organization

Abstract:

Link (Open Access): https://doi.org/10.1016/j.jebo.2024.04.020

Neue Veröffentlichung an der Professur: "Nonstandard Errors" in The Journal of Finance

Abstract:

In statistics, samples are drawn from a population in a data-generating process (DGP). Standard errors measure the uncertainty in estimates of population parameters. In science, evidence is generated to test hypotheses in an evidence-generating process (EGP). We claim that EGP variation across researchers adds uncertainty—nonstandard errors (NSEs). We study NSEs by letting 164 teams test the same hypotheses on the same data. NSEs turn out to be sizable, but smaller for more reproducible or higher rated research. Adding peer-review stages reduces NSEs. We further find that this type of uncertainty is underestimated by participants.

Link (Open Access): https://doi.org/10.1111/jofi.13337

Neue Veröffentlichung an der Professur: "Optimal risk management considering environmental and climatic changes" in Risk Analysis

Abstract:

Climate change presents challenges to policy and economic stability, necessitating effective trading strategies to reduce environmental risks. This article addresses gaps in existing studies by using a Markov-switching model to consider climate risk. Backward stochastic differential equations are used to optimize utility with three hedging strategies based on the concept of risk aversion. Numerical scenarios confirm the model's superiority in incorporating exogenous events, with our risk-averse strategy outperforming classical approaches. […]

Link: http://doi.org/10.1111/risa.14306

Projekt "Refinitiv Eikon" im Sommersmester 2024

• 07.05.2024, 14.00-15.30 Uhr, Raum K012 im Gebäude Thüringer Weg 7 (Inhalte: Ablauf des Projektes und Funktionsweise des Informationssystems)
• 21.05.2024, 14.00-15.30 Uhr, Raum K012 im Gebäude Thüringer Weg 7 (Inhalt: Funktionsweise des Informationssystems)
• 19.06.2024, 9.15-10.45 Uhr, Raum 410 im Gebäude Thüringer Weg 7 (Inhalt: Präsentation der Projektergebnisse durch TeilnehmerInnen)

Lernbrücke Chemnitz-Lviv: Vortrag zur Gründungsfinanzierung

Informationsveranstaltung (online) für Bachelorstudierende zum Master Finance

Master-Finance-Studierende im internationalen Wettbewerb

Ein besonderer Gruß aus New York - TU-Student Philipp Sbresny „zeichnete“ bei einem 4,5 Kilometer langen Lauf das Kürzel „TUC“ per GPS-Tracker in den Stadtplan von Manhattan

Philipp Sbresny, der an der Technischen Universität Chemnitz im Masterstudiengang Finance studiert, absolviert derzeit ein sechsmonatiges Praktikum bei Campana & Schott (Consulting) direkt in New York City. In seiner Freizeit zieht er gern sein Lauf-Shirt der TU Chemnitz an und joggt durch die Straßen oder den Central Park der Millionen-Metropole. Dabei zog es ihn auch zum „Wall Street Bull“, der weltberühmten Bronzestatue des italienisch-amerikanischen Künstlers Arturo Di Modica, die im Bowling Green Park im Financial District in Manhattan steht. Und vor der New York Stock Exchange macht er gern Halt beim „Fearless girl“. Die Bronzestatue schuf die amerikanischen Bildhauerin Kristen Visbal für den Weltfrauentag 2017. Heute blickt diese Statue des „Furchtlosen Mädchens“ selbstbewusst auf die New Yorker Börse. „Da ich im Master Finance den Schwerpunkt Kapitalmarkt gewählt habe, sind beide Statuen für mich von besonderer Bedeutung“, sagt der 24-jährige Student, der ursprünglich aus Berlin stammt.

Da der laufbegeisterte junge Mann in diesem Jahr nicht am Chemnitzer Firmenlauf teilnehmen konnte, hatte er die Idee, als Ersatz einen besonderen sportlichen Gruß an seine Heimat-Uni zu senden. Er lief das Kürzel „TUC“ auf den Straßen von Manhattan. Dafür trackte er seinen etwa 4,5 Kilometer langen Lauf via GPS und so erschien der Schriftzug auf einer Karte in einer App. „Das Motiv sauber hinzubekommen, war bei dem Trubel in der City gar nicht so einfach“, schreibt er. Vielen Dank für diesen Gruß und weiterhin ein spannendes Praktikum in der Finanzmetropole New York!