Professur für Finanzwirtschaft und Bankbetriebslehre Professur
Professur | Finanzwirtschaft | Wirtschaftswissenschaften | TU Chemnitz
Professur für Finanzwirtschaft und Bankbetriebslehre
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Aktuelle Meldungen
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10.05.2025
Vortrag zum TUCtag
Im Rahmen der der Langen Nacht der Wissenschaften am TUCtag am 10.05.2025 wird Prof. Klein zum Thema "Investieren in unsicheren Zeiten: Trends und Risiken" einen Einblick in die Forschung zu geopolitischen Risiken und Finanzmärkten geben.
In diesem Vortrag zum Investieren in Zeiten erhöhter (geo-)politischer Risiken erhältst du Einblicke in die Finanzmarktforschung zu Trends und Risiken, die momentan und mittelfristig die Finanzmärkte treiben.
Am 17.04.2025 findet um 10:00 Uhr eine Einführungsveranstaltung für alle Erstsemester des Studienganges statt. In der Veranstaltung wird ein Überblick über den Aufbau des Master Finance und zur Organisation der Lehrveranstaltungen und Prüfungen gegeben. Es werden relevante Ansprechpartner vorgestellt und natürlich auch Ihre Fragen beantwortet. Wir treffen uns im Gebäude Thüringer Weg 7 im Raum 416. Wer nicht teilnehmen kann, kann sich im Nachgang gern bei Herrn Müller (0371/531-30087 bzw. joerg.mueller@wiwi.tu-chemnitz.de) melden.
26.02.2025
Neue Veröffentlichungen an der Professur
Ren, Y., Klein, T., Jiang, Y. (2025): Unveiling the asymmetric dynamic spillovers in industry bond credit risk: Is the energy industry the prime mover? in: International Review of Financial Analysis, Volume 101, 104014. DOI: 10.1016/j.irfa.2025.104014
Ren, Y., Klein, T., Jiang, Y., Liu, P.Z., Weber, O. (2025): Dynamic connectedness between crude oil futures and energy industrial bond credit spread: Evidence from China, in: Energy Economics, Volume 143, 108294. DOI: 10.1016/j.eneco.2025.108294
Ma, CQ., Liu, X., Klein, T., Ren, Y. (2025): Decoding the nexus: How fintech and AI stocks drive the future of sustainable finance, in: International Review of Economics & Finance, Volume 98, 103877. DOI: 10.1016/j.iref.2025.103877
28.01.2025
Informationsveranstaltung zum Master Finance WS25/26
Am Donnerstag, 30.01.2025 findet um 10:00 Uhr im Raum C23.104 (2/C104) eine Informationsveranstaltung zum Master Finance statt. Dabei geht es hauptsächlich um die Neugestaltung des Master Finance und einer Kurzvorstellung der neuen Prüfungs- und Studienordnung, welche ab WS25/26 gelten soll.
20.01.2025
Seminare an der Professur BWL IV im Sommersemester 2025
Master-Studierende können sich an unserer Professur ab sofort für das Seminar “Advanced Digital Finance” anmelden, welches im Sommersemester 2025 stattfindet. Die Anmeldung ist bis zum 12.3.2025 möglich und über den folgenden Link erreichbar:
Auch für Bachelorstudierende halten wir ein Seminar-/Projektangebot bereit. Die Einschreibung dafür kann auf der folgenden Webseite der Fakultät vorgenommen werden (Bitte Fristen beachten!):
Für Ihre Fragen steht Ihnen Herr Müller unter 0371/531-30087 gern zur Verfügung.
16.12.2024
Lehrstuhlinhaber Prof. Dr. Klein im renommierten WirtschaftsWoche Ranking 2024 vertreten
Im WirtschaftsWoche BWL-Ranking der forschungsstärksten Ökonomen im deutschsprachigen Raum (Deutschland, Österreich und die Schweiz) ist Prof. Dr. Klein zum zweiten Mal in Folge auf der „𝗨𝗻𝘁𝗲𝗿 40 Jahren“ Liste gerankt und gehört zu den besten 50 Forschern in dieser Kategorie.
Die Ranglisten erfassen die Publikationen von Betriebswirten, die in Deutschland, Österreich und der Schweiz an Lehrstühlen, Fraunhofer- und Max-Planck-Instituten arbeiten. Stichtag für das 2024 Ranking war der 1.8.2024. Als Datenquelle dient das bibliometrische Webportal Forschungsmonitoring, das vom Wirtschaftsforschungsinstitut KOF der ETH Zürich betrieben wird.
Kurze Lehrveranstaltung zu LSEG Eikon (früher: Thomson Reuters Eikon)
Am 25.10.2024 findet um 13.00 Uhr eine kurze Lehrveranstaltung (online) zur Nutzung des Informationssystems LSEG Eikon (früher: Thomson Reuters Eikon) statt. Der Link zum Webraum ist:
Als Zeitumfang sind ca. 45 min vorgesehen. Alle Studierenden sind zur Teilnahme herzlich eingeladen.
16.09.2024
Neue Veröffentlichung an der Professur: "Global geopolitical risk and corporate ESG performance" im Journal of Environmental Management
Im Journal of Environmental Management erschien am 16.09.2024 der Aufsatz "Global geopolitial risk and corporate ESG performance" in Zusammenarbeit mit Forschenden aus China und Vietnam. Diese Analyse untersucht, wie Veränderungen von geopolitische Risiken Einfluss auf ESG-Scoring von Unternehmen haben.
Abstract:
This study investigates whether and how the global geopolitical risk (GPR) impacts the environmental, social, and governance (ESG) performance of Chinese enterprises utilizing panel data of Chinese A-share listed enterprises from 2011 to 2020. The findings show that enterprises' ESG performance is negatively impacted by the global GPR. According to heterogeneity analysis, the global GPR has a more detrimental effect on ESG performance in non-state-owned enterprises, enterprises in the decline period, enterprises with higher institutional investor shareholdings, and enterprises without political connections. Additional mechanism analysis reveals that global GPR primarily weakens Chinese enterprises' ESG performance by increasing their financing constraints and reducing competitiveness. In conclusion, our main findings are still valid after addressing endogeneity-related concerns and doing robustness tests.
Einschreibung für das Bachelor und Master Seminar Energy and Climate Finance
Für das Seminar Energy and Climate Finance für Bachelor- und Masterstudierende ist die notwendige Einschreibung im OPAL geöffnet. Diese schließt am 16.10.2024.
Eine Übersicht der wählbaren Seminarthemen finden Sie im OPAL.
Die Auftaktveranstaltung findet am Freitag, 18.10.2024, 9.30 Uhr – 13.00 Uhr, Raum: Thüringer Weg 7, K012 statt. Alle weiteren Informationen finden Sie in der OPAL Gruppe.
29.08.2024
Neue Veröffentlichung an der Professur: "Interactions between sustainable bonds, renewable energy and other financial markets: A macroprudential perspective" in Energy Economics
Im Journal Energy Economics (VHB B) erschien am 28.08.2024 der Aufsatz "Interactions between sustainable bonds, renewable energy and other financial markets: A macroprudential perspective" in Zusammenarbeit mit Forschenden aus den Niederlanden und Irland. Diese Analyse untersucht, wie Sustainable Bonds mit anderen Märkten interagieren und wie diese Interaktion von Zinsänderungen beeinflusst wird.
Abstract:
We analyse linkages between sustainable bond markets and a number of key financial markets in Europe, namely corporate bond, sovereign bond, renewable energy, equity and volatility markets. We apply a novel empirical approach using zero-volatility spreads (z-spreads) as a measure of relative bond performance to adjust for the sensitivity of bond prices to changes in interest rates. We model these linkages using a Markov-switching vector autoregressive model and static and dynamic copulas that enable us to test for contagion with conditional value-at-risk measures. We find evidence of bi-directional contagion between the sustainability-linked bond and green bond markets along with contagion between other fixed-income markets and the sustainable bond market. Our results indicate possible diversification benefits that green bonds or sustainability-linked bonds may provide to investors active in the key markets analysed.
Neue Veröffentlichung an der Professur: "Investor behavior in times of conflict: A natural experiment on the interplay of geopolitical risk and defense stocks" in Journal of Economic Behavior & Organization
Im Journal of Economic Behavior & Organization (VHB A) erschien am 29.04.2024 der Aufsatz "Investor behavior in times of conflict: A natural experiment on the interplay of geopolitical risk and defense stocks" als Einzelautorenschaft. Diese Analyse untersucht wie geopolitische Risiken und deren Änderungen von Investoren auf den Finanzmärkten, insbesondere für Luftfahrt- und Rüstungsunternehmen, verarbeitet werden.
Abstract:
We examine the connectedness of aerospace and defense companies and their relation to measures of geopolitical risk. With hierarchical clustering, we find stable and localized company clusters. Increasing geopolitical risk leaves these clusters intact but strengthens inter-cluster connectedness. Focusing on intraday data, we find that for most companies, instantaneous news arrival in form of jumps impacts realized volatility significantly. Further, we show that different measures of geopolitical uncertainty (GPR and COVOL) have differing impact on short-term predictions of intraday volatility, underlying the importance to distinguish between different sources of uncertainty. We provide evidence that investors react instantaneously to increases in geopolitical risk with some persistence of these shocks. The COVOL index holds significant informational content for short- and medium-term predictions of realized volatility of global aerospace and defense companies.
Neue Veröffentlichung an der Professur: "Nonstandard Errors" in The Journal of Finance
Im Journal of Finance (VHB A+, FT50), der weltweit führenden Zeitschrift für Finanzforschung, erschien am 23.04.2024 der Aufsatz "Nonstandard Errors" an dem Prof. Klein in einem von 164 Forschungsteams beteiligt war. Dieser wissenschaftliche Aufsatz beleuchtet, in welchem Umfang Unterschiede bei Forschungsfragen und Tests von Hypothesen zu finanzwirtschaftlichen Themen zu unterschiedlichen Ergebnissen und Interpretationen führt.
Abstract:
In statistics, samples are drawn from a population in a data-generating process (DGP). Standard errors measure the uncertainty in estimates of population parameters. In science, evidence is generated to test hypotheses in an evidence-generating process (EGP). We claim that EGP variation across researchers adds uncertainty—nonstandard errors (NSEs). We study NSEs by letting 164 teams test the same hypotheses on the same data. NSEs turn out to be sizable, but smaller for more reproducible or higher rated research. Adding peer-review stages reduces NSEs. We further find that this type of uncertainty is underestimated by participants.
Neue Veröffentlichung an der Professur: "Optimal risk management considering environmental and climatic changes" in Risk Analysis
Erschienen in Risk Analysis (ABS 4, IF 3.8, CiteScore 7.8) gemeinsam mit Forschenden aus Frankreich, China und VAE, adressiert die Veröffentlichung wie Umwelt- und Klimarisiken im Portfoliomanagement integriert werden können, um optimale Allokationen unter verschiedenen Klimarisiken zu erreichen.
Abstract:
Climate change presents challenges to policy and economic stability, necessitating effective trading strategies to reduce environmental risks. This article addresses gaps in existing studies by using a Markov-switching model to consider climate risk. Backward stochastic differential equations are used to optimize utility with three hedging strategies based on the concept of risk aversion. Numerical scenarios confirm the model's superiority in incorporating exogenous events, with our risk-averse strategy outperforming classical approaches. […]
Dort befinden sich alle weiteren Informationen. Das Projekt findet an folgenden Terminen statt:
07.05.2024, 14.00-15.30 Uhr, Raum K012 im Gebäude Thüringer Weg 7 (Inhalte: Ablauf des Projektes und Funktionsweise des Informationssystems)
21.05.2024, 14.00-15.30 Uhr, Raum K012 im Gebäude Thüringer Weg 7 (Inhalt: Funktionsweise des Informationssystems)
19.06.2024, 9.15-10.45 Uhr, Raum 410 im Gebäude Thüringer Weg 7 (Inhalt: Präsentation der Projektergebnisse durch TeilnehmerInnen)
13.11.2023
Lernbrücke Chemnitz-Lviv: Vortrag zur Gründungsfinanzierung
In der von der Professur BWL IV ausgerichteten Vorlesung „Finanzierung“ wird Frau Anastasiia Mazur am 16.11.2023 (Donnerstag) um 9.15 Uhr einen Vortrag zur Kapitalbeschaffung durch Start-up-Unternehmen halten (Raum 2/C104, Turmbau). Frau Mazur ist Mitarbeiterin an der Iwan-Franko-Universität in Lviv/Ukraine und weilt derzeit im Rahmen der „Lernbrücke Chemnitz-Lviv“ an der TUC. Teil ihres Vortrages wird auch ein Vergleich der aktuellen Märkte für Existenzgründungen in der Ukraine und in Deutschland sein. Alle Interessenten sind herzlich eingeladen.
30.06.2023
Informationsveranstaltung (online) für Bachelorstudierende zum Master Finance
Haben Sie schon einmal darüber nachgedacht, nach Ihrem Bachelorabschluss im Master Finance weiterzustudieren? Egal ob oder ob nicht: Besuchen Sie die Veranstaltung und holen Sie sich die wichtigsten Infos über den Studiengang aus erster Hand! Die Veranstaltung findet am 06.07.2023 um 17.30 Uhr als Online-Meeting statt. Es wird ein Überblick über den Aufbau und die Organisation des Master Finance gegeben und das Bewerbungsverfahren erläutert. Außerdem werden mögliche Karrierewege aufgezeigt. Natürlich können Sie auch alle Ihre Fragen zum Studiengang stellen. Also dann: See you on 6th July! Sie können an der Veranstaltung über den folgenden Link teilnehmen:
Bei Fragen im Vorfeld der Veranstaltung wenden Sie sich gern an Jörg Müller unter folgender Adresse: joerg.mueller@wiwi.tu-chemnitz.de
10.05.2023
Master-Finance-Studierende im internationalen Wettbewerb
Die Master-Finance-Studierenden Eric Geßwein und Till Herrmann haben erfolgreich an der ersten Runde der "Ulysses European Digital Student Competition on Family Business" teilgenommen und sind für das Finale qualifiziert! Die Professur BWL IV gratuliert und wünscht viel Erfolg für den großen Showdown! Hier geht es zum Bericht über Eric und Till auf der Uni-Webseite.
26.10.2022
Ein besonderer Gruß aus New York - TU-Student Philipp Sbresny „zeichnete“ bei einem 4,5 Kilometer langen Lauf das Kürzel „TUC“ per GPS-Tracker in den Stadtplan von Manhattan
Philipp Sbresny, der an der Technischen Universität Chemnitz im Masterstudiengang Finance studiert, absolviert derzeit ein sechsmonatiges Praktikum bei Campana & Schott (Consulting) direkt in New York City. In seiner Freizeit zieht er gern sein Lauf-Shirt der TU Chemnitz an und joggt durch die Straßen oder den Central Park der Millionen-Metropole. Dabei zog es ihn auch zum „Wall Street Bull“, der weltberühmten Bronzestatue des italienisch-amerikanischen Künstlers Arturo Di Modica, die im Bowling Green Park im Financial District in Manhattan steht. Und vor der New York Stock Exchange macht er gern Halt beim „Fearless girl“. Die Bronzestatue schuf die amerikanischen Bildhauerin Kristen Visbal für den Weltfrauentag 2017. Heute blickt diese Statue des „Furchtlosen Mädchens“ selbstbewusst auf die New Yorker Börse. „Da ich im Master Finance den Schwerpunkt Kapitalmarkt gewählt habe, sind beide Statuen für mich von besonderer Bedeutung“, sagt der 24-jährige Student, der ursprünglich aus Berlin stammt.
Da der laufbegeisterte junge Mann in diesem Jahr nicht am Chemnitzer Firmenlauf teilnehmen konnte, hatte er die Idee, als Ersatz einen besonderen sportlichen Gruß an seine Heimat-Uni zu senden. Er lief das Kürzel „TUC“ auf den Straßen von Manhattan. Dafür trackte er seinen etwa 4,5 Kilometer langen Lauf via GPS und so erschien der Schriftzug auf einer Karte in einer App. „Das Motiv sauber hinzubekommen, war bei dem Trubel in der City gar nicht so einfach“, schreibt er. Vielen Dank für diesen Gruß und weiterhin ein spannendes Praktikum in der Finanzmetropole New York!
