Professur für Finanzwirtschaft und Bankbetriebslehre Professur
Professur | Finanzwirtschaft | Wirtschaftswissenschaften | TU Chemnitz
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Aktuelle Meldungen
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03.05.2024
Schwerpunkte Klausur "Praxis des Investmentbanking"
Für die im aktuellen Semester anstehende Klausur zur Veranstaltung "Praxis des Investmentbanking" sind folgende Themen als Schwerpunkte vorgesehen:
Einführung in das Investmentbanking
Asset Management/Betreuung von Investoren
Der Deutsche Aktienindex – Eine Strukturanalyse
Illiquide Assets
Quantitative Strategien im Asset Management
Management von Anleihen im aktuellen Umfeld steigender Zinsen
Trotz Nennung von Schwerpunkten können auch Fragen zu anderen Themen in der Klausur enthalten sein.
02.05.2024
Neue Veröffentlichung an der Professur: "Investor behavior in times of conflict: A natural experiment on the interplay of geopolitical risk and defense stocks" in Journal of Economic Behavior & Organization
Im Journal of Economic Behavior & Organization (VHB A) erschien am 29.04.2024 der Aufsatz "Investor behavior in times of conflict: A natural experiment on the interplay of geopolitical risk and defense stocks" als Einzelautorenschaft. Diese Analyse untersucht wie geopolitische Risiken und deren Änderungen von Investoren auf den Finanzmärkten, insbesondere für Luftfahrt- und Rüstungsunternehmen, verarbeitet werden.
Abstract: We examine the connectedness of aerospace and defense companies and their relation to measures of geopolitical risk. With hierarchical clustering, we find stable and localized company clusters. Increasing geopolitical risk leaves these clusters intact but strengthens inter-cluster connectedness. Focusing on intraday data, we find that for most companies, instantaneous news arrival in form of jumps impacts realized volatility significantly. Further, we show that different measures of geopolitical uncertainty (GPR and COVOL) have differing impact on short-term predictions of intraday volatility, underlying the importance to distinguish between different sources of uncertainty. We provide evidence that investors react instantaneously to increases in geopolitical risk with some persistence of these shocks. The COVOL index holds significant informational content for short- and medium-term predictions of realized volatility of global aerospace and defense companies.
Neue Veröffentlichung an der Professur: "Nonstandard Errors" in The Journal of Finance
Im Journal of Finance (VHB A+, FT50), der weltweit führenden Zeitschrift für Finanzforschung, erschien am 23.04.2024 der Aufsatz "Nonstandard Errors" an dem Prof. Klein in einem von 164 Forschungsteams beteiligt war. Dieser wissenschaftliche Aufsatz beleuchtet, in welchem Umfang Unterschiede bei Forschungsfragen und Tests von Hypothesen zu finanzwirtschaftlichen Themen zu unterschiedlichen Ergebnissen und Interpretationen führt.
Abstract:
In statistics, samples are drawn from a population in a data-generating process (DGP). Standard errors measure the uncertainty in estimates of population parameters. In science, evidence is generated to test hypotheses in an evidence-generating process (EGP). We claim that EGP variation across researchers adds uncertainty—nonstandard errors (NSEs). We study NSEs by letting 164 teams test the same hypotheses on the same data. NSEs turn out to be sizable, but smaller for more reproducible or higher rated research. Adding peer-review stages reduces NSEs. We further find that this type of uncertainty is underestimated by participants.
Neue Veröffentlichung an der Professur: "Optimal risk management considering environmental and climatic changes" in Risk Analysis
Erschienen in Risk Analysis (ABS 4, IF 3.8, CiteScore 7.8) gemeinsam mit Forschenden aus Frankreich, China und VAE, adressiert die Veröffentlichung wie Umwelt- und Klimarisiken im Portfoliomanagement integriert werden können, um optimale Allokationen unter verschiedenen Klimarisiken zu erreichen.
Abstract:
Climate change presents challenges to policy and economic stability, necessitating effective trading strategies to reduce environmental risks. This article addresses gaps in existing studies by using a Markov-switching model to consider climate risk. Backward stochastic differential equations are used to optimize utility with three hedging strategies based on the concept of risk aversion. Numerical scenarios confirm the model's superiority in incorporating exogenous events, with our risk-averse strategy outperforming classical approaches. […]
Dort befinden sich alle weiteren Informationen. Das Projekt findet an folgenden Terminen statt:
07.05.2024, 14.00-15.30 Uhr, Raum K012 im Gebäude Thüringer Weg 7 (Inhalte: Ablauf des Projektes und Funktionsweise des Informationssystems)
21.05.2024, 14.00-15.30 Uhr, Raum K012 im Gebäude Thüringer Weg 7 (Inhalt: Funktionsweise des Informationssystems)
19.06.2024, 9.15-10.45 Uhr, Raum 410 im Gebäude Thüringer Weg 7 (Inhalt: Präsentation der Projektergebnisse durch TeilnehmerInnen)
13.11.2023
Lernbrücke Chemnitz-Lviv: Vortrag zur Gründungsfinanzierung
In der von der Professur BWL IV ausgerichteten Vorlesung „Finanzierung“ wird Frau Anastasiia Mazur am 16.11.2023 (Donnerstag) um 9.15 Uhr einen Vortrag zur Kapitalbeschaffung durch Start-up-Unternehmen halten (Raum 2/C104, Turmbau). Frau Mazur ist Mitarbeiterin an der Iwan-Franko-Universität in Lviv/Ukraine und weilt derzeit im Rahmen der „Lernbrücke Chemnitz-Lviv“ an der TUC. Teil ihres Vortrages wird auch ein Vergleich der aktuellen Märkte für Existenzgründungen in der Ukraine und in Deutschland sein. Alle Interessenten sind herzlich eingeladen.
30.06.2023
Informationsveranstaltung (online) für Bachelorstudierende zum Master Finance
Haben Sie schon einmal darüber nachgedacht, nach Ihrem Bachelorabschluss im Master Finance weiterzustudieren? Egal ob oder ob nicht: Besuchen Sie die Veranstaltung und holen Sie sich die wichtigsten Infos über den Studiengang aus erster Hand! Die Veranstaltung findet am 06.07.2023 um 17.30 Uhr als Online-Meeting statt. Es wird ein Überblick über den Aufbau und die Organisation des Master Finance gegeben und das Bewerbungsverfahren erläutert. Außerdem werden mögliche Karrierewege aufgezeigt. Natürlich können Sie auch alle Ihre Fragen zum Studiengang stellen. Also dann: See you on 6th July! Sie können an der Veranstaltung über den folgenden Link teilnehmen:
Bei Fragen im Vorfeld der Veranstaltung wenden Sie sich gern an Jörg Müller unter folgender Adresse: joerg.mueller@wiwi.tu-chemnitz.de
10.05.2023
Master-Finance-Studierende im internationalen Wettbewerb
Die Master-Finance-Studierenden Eric Geßwein und Till Herrmann haben erfolgreich an der ersten Runde der "Ulysses European Digital Student Competition on Family Business" teilgenommen und sind für das Finale qualifiziert! Die Professur BWL IV gratuliert und wünscht viel Erfolg für den großen Showdown! Hier geht es zum Bericht über Eric und Till auf der Uni-Webseite.
26.10.2022
Ein besonderer Gruß aus New York - TU-Student Philipp Sbresny „zeichnete“ bei einem 4,5 Kilometer langen Lauf das Kürzel „TUC“ per GPS-Tracker in den Stadtplan von Manhattan
Philipp Sbresny, der an der Technischen Universität Chemnitz im Masterstudiengang Finance studiert, absolviert derzeit ein sechsmonatiges Praktikum bei Campana & Schott (Consulting) direkt in New York City. In seiner Freizeit zieht er gern sein Lauf-Shirt der TU Chemnitz an und joggt durch die Straßen oder den Central Park der Millionen-Metropole. Dabei zog es ihn auch zum „Wall Street Bull“, der weltberühmten Bronzestatue des italienisch-amerikanischen Künstlers Arturo Di Modica, die im Bowling Green Park im Financial District in Manhattan steht. Und vor der New York Stock Exchange macht er gern Halt beim „Fearless girl“. Die Bronzestatue schuf die amerikanischen Bildhauerin Kristen Visbal für den Weltfrauentag 2017. Heute blickt diese Statue des „Furchtlosen Mädchens“ selbstbewusst auf die New Yorker Börse. „Da ich im Master Finance den Schwerpunkt Kapitalmarkt gewählt habe, sind beide Statuen für mich von besonderer Bedeutung“, sagt der 24-jährige Student, der ursprünglich aus Berlin stammt.
Da der laufbegeisterte junge Mann in diesem Jahr nicht am Chemnitzer Firmenlauf teilnehmen konnte, hatte er die Idee, als Ersatz einen besonderen sportlichen Gruß an seine Heimat-Uni zu senden. Er lief das Kürzel „TUC“ auf den Straßen von Manhattan. Dafür trackte er seinen etwa 4,5 Kilometer langen Lauf via GPS und so erschien der Schriftzug auf einer Karte in einer App. „Das Motiv sauber hinzubekommen, war bei dem Trubel in der City gar nicht so einfach“, schreibt er. Vielen Dank für diesen Gruß und weiterhin ein spannendes Praktikum in der Finanzmetropole New York!
