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Professur Finanzmathematik

Finanzmathematik. Für alle die mehr wollen.

Willkommen!

Prof. Dr. Thorsten Schmidt

Reichenhainer Str. 41, Zi. 729
09126 Chemnitz
Telefon: +49 371 531-37629
Fax: +49 371 531-22409
E-Mail: Thorsten Schmidt

Sekretariat

Catrin Schönyan
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Neuigkeiten

Die Vorlesung über Ito-Integration ist online: geringe Auflösung und hohe Auflösung Die Slides folgen in Kürze.

Am Mittwoch, den 20. Februar 2013, um 10:00 Uhr, Raum RH 41/705, findet die Verteidigung der Bachelorarbeit von Herrn Henry Kadow zum Thema "Prognose von Globalstrahlungszeitreihen" statt. Alle Interessenten sind herzlich eingeladen.

Am Dienstag, dem 29. Januar 2013, um 15:30 Uhr, Raum RH 41/705, findet die Verteidigung der Bachelorarbeit von Frau Katja Werner zum Thema "GARCH Prozesse und deren Anwendung auf Energiemärkten" statt. Alle Interessenten sind herzlich eingeladen.

Am Freitag, dem 18. Januar 2013, um 11:00 Uhr, Raum RH 41/705, findet die Verteidigung der Bachelorarbeit von Herrn Patric Bayer zum Thema "Bewertung von CAT-Bonds in einem Shot-Noise Modell" statt. Alle Interessenten sind herzlich eingeladen.

Am Fraitag, dem 18. Oktober 2012, um 10:00 Uhr, Raum RH 41/705, findet die Verteidigung der Bachelorarbeit von Herrn Gregor Leimcke zum Thema "Statistische Analyse von Schäden in der Schaden- und Unfallversicherung" statt. Alle Interessenten sind herzlich eingeladen.

Am Fraitag, dem 14. September 2012, um 11:00 Uhr, Raum RH 41/705, findet die Verteidigung der Bachelorarbeit von Herrn Tobias Kulke zum Thema "Emprirische Untersuchungen eines stochastischen Schadensreservemodells" statt. Alle Interessenten sind herzlich eingeladen.

Am Mittwoch, dem 12. September 2012, um 11:00 Uhr, Raum RH 41/705, findet die Verteidigung der Bachelorarbeit von Frau Susann Schumann zum Thema "Operationelle Risiken unter Shot-Noise Effekten" statt. Alle Interessenten sind herzlich eingeladen.

Am Montag, den 7. Mai 2012, um 13:45 Uhr, Raum 41/705, trägt Herr Markus Roscher im Rahmen des FS Finanzmathematik zum aktuellen Stand seiner Bachelorarbeit vor. Thema: "A Multi-Period Bank Run Model for Liquidity Risk".

Am Freitag, dem 27. Januar 2012, um 10:00 Uhr, Raum 41/705, findet die Verteidigung der Bachelorarbeit von Herrn Rick Hofmann zum Thema "Statistische Analyse von Elektrizitätsmodellen" statt. Alle Interessenten sind herzlich eingeladen.

Am Freitag, dem 20. Januar 2012, um 9:15 Uhr trägt Manfred Dürschner (Nürnberg) im Raum B/202 (Reichenhainer Str. 70) vor:

Analyse von Kurszeitreihen mittels Empirical Mode Decomposition

Abstract: Die EMD ist Teil der sogenannten Huang-Hilbert-Transformation (HHT) und ihr vorgeschaltet. Die EMD zerlegt beliebige nichtstationäre und nichtlineare Signale in schmalbandige Moden, in sogenannte IMF (Instinsic Mode Functions). Kurszeitreihen werden mit diesem Verfahren in IMF zerlegt, deren Summe wieder die ursprüngliche Kurszeitreihe ergibt. Diese IMF können als grundlegende Marktbewegungen auf verschiedenen Zeitebenen interpretiert werden. Die IMF erlauben es darüber hinaus, gleitende Durchschnitte (GD) ohne Zeitverzögerung gegenüber der zugrundeliegenden Kurszeitreihe zu konstruieren. Das mathematische Verfahren der EMD wird detailliert vorgestellt. Die Konstruktion von GD mit Hilfe der IMF wird beschrieben und mit Beispielen unterlegt. Beispiel-Analysen von aktuellen Kursverläufen auf der Basis der EMD zeigen, dass dieses Verfahren bessere Handelssignale liefert, als die linearen Ansätze der herkömmlichen Technischen Analyse.

Assenagon Thesis Award

Der "Assenagon Thesis Award in Finance" ist ein von Assenagon gesponserter Hochschulwettbewerb, der das Ziel hat, die Forschung im Bereich Finanzmathematik zu fördern. Die jeweils beste Abschlussarbeit ausgewählter, renommierter Finanzmathematik-Lehrstühle wird mit einem Preis prämiert. Zusätzlich erhält die beste Arbeit aller teilnehmenden Universitäten einen Sonderpreis. Bewerbungsschluss: 31.7.2012 !
Weitere Informationen unter: Assenagon Thesis Award

Sie können Ihre Arbeit jederzeit bei mir einreichen, entweder schriftlich oder per mail .

Mathematische Statistik

Das Buch "Mathematische Statistik" von C. Czado und T. Schmidt ist jetzt bei Springer erschienen. Es ist als Lehrbuch konzipiert, was sich auf die mathematischen Aspekte der (parametrischen) Statistik konzentriert und beinhaltet viele Beispiele und Aufgaben.

Weitere Informationen finden Sie auf der Buchseite

Workshop on Interest Rates and Credit Risk

Workshop on Interest Rates and Credit Risk in Chemnitz:

23rd-25th of November

Mit exzellenten Sprechern, unter anderem Josef Teichmann, Damir Filipovic, Ernst Eberlein und Monique Jeanblanc. Weitere Informationen unter: MF2011

Am Montag, dem 14. November, um 14.00 Uhr, Raum 41/705, findet die Verteidigung der Bachelorarbeit von Frau Elisabeth Döhler zum Thema "Aktuelle Trends in der Versicherungsmathematik" statt. Alle Interessenten sind herzlich eingeladen.

Am Dienstag, dem 22. November 2011, um 10.00 Uhr, Raum 2/N101, findet die Verteidigung der Masterarbeit von Frau Jacqueline Pecher zum Thema "Aspekte der statistischen Analyse von Energiemärkten" statt. Alle Interessenten sind herzlich eingeladen.

Am Mittwoch, 20. Juli um 15.30 Uhr trägt Henry Kadow, im Raum 705 (Reichenhainer Str. 41) vor (Thema: Energieverbrauchsprognose für Endkonsumenten).

Am Freitag, 24. Juni um 10.00 Uhr trägt Mariusz Nieweglowski, Warschau im Raum 705 (Reichenhainer Str. 41) vor:

Modeling of dependence between components of multivariate Markov chains

Abstract: In this talk we examine the problem of existence and construction of a multivariate Markov chain with components that are given Markov chains. In this regard we give sufficient and necessary conditions, in terms of the semimartingale characteristics, for a component of a multivariate Markov chain to be a Markov chain in its own filtration - a property called weak Markov consistency. We also discuss the issue of dependence between the components of a multivariate Markov chain in the context of weak Markovian consistency. Accordingly, we introduce and discuss the concept of weak Markov copulae. In addition, we examine relationships between the concepts of weak Markov consistency and weak Markov copulae, and the concepts of strong Markov consistency and strong Markov copulae that were introduced in our earlier works.

Die Wiederholungsklausur für die Prüfung Höhere Mathematik 3: Stochastik findet am 20.07.2011, von 16.00-17.30 Uhr, im Raum 3/Aula statt.

Einsicht in die Prüfung Höhere Mathematik 3: Stochastik kann ab Montag, den 11.04.2011 bis Donnerstag, den 21.04.2011 im Zimmer 713 in der Reichenhainer Straße 41 genommen werden.

vergangene Vorträge:

Am Montag, 20. Juni trägt Prof. Matthias Scherer, TU München um 13.45 (705, Reichenhainer Str. 41) vor:

Hierarchical copulas

Abstract: Adequately modeling the dependence structure of a high-dimensional random vector is challenging in various ways. Typically, one faces a tradeoff between models that are rather simple but computationally efficient on the one side and very flexible dependence structures that become unhandy as the dimension of the problem increases on the other side. Several popular families of copulas, especially when based on a factor-model construction, are exchangeable. Even though such structures are convenient in high dimensions, exchangeability is often hard to justify. To overcome exchangeability without giving up the general structure of the model, one possibility is to consider hierarchical (or nested) extensions of the dependence structure in concern. We present an overview on recent developments on hierarchical models such as Archimedean and Marshall-Olkin type dependence structures. We especially focus on stochastic models that allow, among others, to sample the copula in concern.

Prof. Martin Keller-Ressel trägt im Chemnitzer Mathematischen Kolloquium am 27.1.2011 um 16 Uhr vor. Thema ist die präzise Bewertung von Varianzoptionen. Siehe auch CMC

Herr Thomas Bahner verteidigt seine Diplomarbeit Modellierung von CDS Spreads und die Bewertung von Total Return Credit Derivatives am 30. September 2010, um 11.30 Uhr.

Herr Julian Wergieluk hält einen Vortrag über Szenariogenerierung in Zinsmärkten am 30. September 2010 um 12.30 Uhr.

Am 5. Juli 2010, 13:00 Uhr trägt im Rahmen des Forschungsseminars Finanzmathematik Frau Dr. Uta Freiberg zum Thema "Eine Anwendung des Erneuerungstheorems in der Funktionalanalysis" im Raum 41/733 vor. Zu diesem Vortrag sind alle Interessenten herzlich eingeladen.

Am 29. Juni 2010, 15:30 Uhr trägt im Rahmen des Forschungsseminars Finanzmathematik Herr Thomas Bahner zum Thema "Kreditrisiken und Total-Return Derivatives" im Raum 41/733 vor. Zu diesem Vortrag sind alle Interessenten herzlich eingeladen.

Am 28. April 2010, 16:00 Uhr findet an der Universität Leipzig, Mathematisches Institut, im Felix Klein Hörsaal die 5. Ladyzhenskaya-Vorlesung Leipzig statt. Vortragende: Frau Prof. Thaleia Zariphopoulou (University of Oxford, Mathematical Institute and Oxford-Man Institute of Quantitative Finance), Thema: "Stochastic partial differential equations and portfolio choice". Zu diesem Vortrag sind alle Interessenten herzlich eingeladen.

www.math.uni-leipzig.de/MANW/1_5/lvl_zariphopoulou.html

Am 3. September 2009 findet in Chemnitz der Workshop Statistics meets Finance and Insurance statt. Die Teilnahme ist kostenlos und steht jedem offen. Weitere Informationen siehe www.tu-chemnitz.de/mathematik/smf2009

 

Vom 17. - 19. Juni 2009 findet in Chemnitz der Workshop on Incomplete Information and Filtering in Mathematical Finance statt. Weitere Informationen siehe www.tu-chemnitz.de/mathematik/mf2009

Am 19. Juni 2009 um 14.00 Uhr trägt Prof. Dr. Hans Föllmer, Humbold-Universität Berlin zu dem Titel ''Some probabilistic aspects of financial bubbles" vor.

Am 14. Mai 2009, 14:00 Uhr: "Pair copula constructions for modeling exchange rate dependence" von Frau Prof. Dr. C. Czado (TU München) weitere Informationen und Einladung: hier (pdf)

Am 5. März 2009, um 15.00 Uhr: "Levy-Frailty Copulas " (Jan-Frederik Mai, TU München) und "A Tractable Multivariate Default Model Based on a Stochastic Time- Change" (Matthias Scherer, TU München) Einladung und weitere Informationen. Die Folien der beiden Vorträge: Jan Mai und Matthias Scherer


Bericht über den Vortrag "CDOs und die Finanzkrise". Anett Michael / Thorsten Schmidt

 

Informationen zur Finanzkrise

Neben dem Forschungsschwerpunkt zu Kreditrisiken (insbesondere so genannte CDOs, collateralized debt obligations - siehe diverse Arbeiten unter Publikationen) soll an dieser Stelle eine Auswahl an Informationen zur Finanzkrise und ihre Ursachen gesammelt werden:

Steve Shreve: Don't Blame the Quants, Forbes Magazin http://www.forbes.com/2008/10/07/securities-quants-models-oped-cx_ss_1008shreve.html

Steve Shreve schließt mit "the way out of our present dilemma is not to blame the quants. We must instead hire good ones--and listen to them."

Eine sehr spannende Diskussion u.a. mit Robert Jarrow an der Cornell University ist hier zu finden: http://www.orie.cornell.edu/orie/news/news/profile.cfm?id=40443

Robert Jarrow nennt zwei wesentliche Punkte als Auslöser für die Krise: (...) bonds based on subprime mortgages - home mortgages issued to high risk individuals, with low loan to value and debt to income ratio - are complex derivative securities. Rating agencies such as Moody's and Standard & Poors, who provide letter grades (e.g. AAA, Baa, etc.) to such securities, did not correctly rate the bonds derived from subprime mortgages, and other bonds (e.g.Collaterized Debt Oblications) derived in turn from them. "Combined with misaligned incentives of the major players, these two observations are the root cause of the credit crisis," he said.

Forschungsinteressen
  • Zins- und Kreditmärkte
  • Quantitatives Risikomanagement
  • Stochastische Prozesse
  • Statistik
Current Research Projects:
  • Financial markets under incomplete information, in particular markets with credit risk
  • Dynamic modelling of CDO term structures
  • Statistics of term structure models
  • Energy markets